12月2日，东证期货新加坡举办了首届东证期货衍生品大会，本次活动吸引了众多市场参与者和行业专家，共同探讨和分享各自的经验与见解。 今年的峰会重点聚焦于新兴市场，特别关注中国、印度和巴西等具有活力的经济体。 在精彩的专题讨论环节中，来自这些国家的专家就衍生品市场的未来发展和趋势分享了宝贵的见解。
2025年宏观经济前景展望
首届东证期货衍生品峰会以对2025年宏观经济前景的全面分析拉开帷幕，东证期货宏观策略首席分析师徐颖为与会者提供了深入的分析。
徐颖深入解读了美国和中国的经济基本面，详细探讨了美联储货币政策和财政政策的前景。她还详细阐述了了特朗普政府实施的各项政策预期及其潜在影响，强调了企业和投资者必须适应这些变化，以保持经济韧性。 徐颖进一步说明了这些政策如何影响利率、通货膨胀和整体经济增长，并呼吁各方保持警觉，积极应对经济环境的变化。
此外，徐颖对中国的财政和货币政策前景进行了全面剖析，指出了在不断变化的经济环境中进行战略调整的重要性。这包括深入理解中国政策决策对全球贸易、投资流动和货币稳定的影响。 徐颖特别提到，中国应采取既能刺激国内增长，又能确保后疫情时代长期稳定的政策。通过聚焦创新、基础设施建设和可持续发展，中国旨在提升自身的经济地位，同时推动全球经济复苏。 她的分析为利益相关者提供了明确的战略指引，帮助他们与这些宏观经济趋势对接，确保能够抓住新兴机遇，规避潜在风险。
解读中国的监管环境
在座谈会《应对中国交易所不断变化的格局》中，专家们讨论中国日益变化的监管环境，这一环境正在不断重塑金融格局。 该座谈嘉宾包括大连商品交易所的武晓晨、汉坤律师事务所葛音，以及智睿金融有限公司的Richard Shi，他们为与会者提供了有关近期监管发展的全面概述，并分析了这些变化对衍生品市场的影响。
嘉宾们就中国政府如何在快速增长的市场与严格的监管监督之间找到平衡进行了深入讨论，旨在确保金融领域的稳定性和透明度。他们强调，政府正在实施一系列监管措施，旨在打造一个安全、透明的交易环境，这对于维护投资者信心和市场诚信至关重要。
虽然这一不断变化的监管框架带来了合规复杂性和加强审查等挑战，但它也为市场参与者提供了众多机会，尤其是那些能够灵活应对变化、具备战略眼光的参与者。 他们强调了紧跟最新监管动态并能适应不断变化的环境的重要性，因为这些特质对于在中国这个充满活力且不断发展的金融生态系统中取得成功至关重要。 通过保持主动和及时应对监管变化，市场参与者可以更好地把握新机会，规避潜在风险，在这个快速转型的市场中占得先机。
开拓印度衍生品市场机遇
在座谈会《印度市场动态与监管环境》中，座谈嘉宾全面审视了印度日益增长的衍生品市场，重点讨论了境内外市场的接入问题。 来自Kotak Mahindra的Rajashree Nagaraja、新加坡交易所的Jeslyn Wong，以及NSE国际交易所的Meet Pandya等行业翘楚分享了他们在复杂金融环境中的洞察与经验
该座谈会首先讨论了GIFT Nifty，NSE国际交易所代表Meet Pandya详细介绍了GIFT Nifty的推出如何显著改善了全球投资者进入印度资本市场的通道，强调了GIFT城在交易Nifty合约方面的独特优势。
座谈嘉宾们随后分享了进入印度市场的不同途径及其时间框架。Kotak Mahindra的Rajashree为与会者提供了详细的接入印度市场的路线图，并推荐了能够最大化进入市场的基金结构，同时确保成本和税务效率。 他们还讨论了外国投资者在进行境内接入时的利弊，特别是如何通过战略性解决方案克服合规性和市场基础设施方面的挑战。
还有，嘉宾们也探讨了监管环境，Rajashree详细阐述了境内外交易印度衍生品时需要考虑的关键因素。NSE国际交易所和新交所则分享了如何确保合规同时保持流畅交易体验的见解。
在对冲和风险管理方面，Kotak分享了市场参与者如何利用境内外平台有效对冲与印度市场风险相关的风险。
最后，座谈会还涉及了提高流动性和市场接入等问题，Meet概述了提升衍生品市场流动性所采取的措施。Rajashree总结时谈到，Kotak如何根据不同投资者的需求，提供境内外的产品，并支持希望进入印度市场的外国投资者。
巴西衍生品市场的蓬勃发展
在座谈会《巴西衍生品交易概况》中，来自巴西交易所B3的Renato Munhoz、Eduardo Kashiwakura和Pietro Amado与与会者共同探讨了巴西衍生品市场中的诸多激动人心的机遇。 Eduardo深入介绍了巴西交易所先进的托管设施，强调其技术优势，令投资者倍感吸引。他还概述了正在进行的托管扩展项目，旨在满足自营交易所公司日益增长的需求，同时突出了非居民投资者对巴西交易所产品日益增长的兴趣。
座谈会进一步探讨了巴西强大的市场基础设施和多样化的产品种类。东证期货新加坡首席执行官魏进宝介绍了巴西交易所团队的同时，也讨论了巴西市场中的机遇与挑战。 魏总还强调了巴西交易所作为一个综合平台的重要性，涵盖了多种资产类别，并在各类产品中拥有可观的交易量。
展望未来，座谈嘉宾指出了吸引新零售投资者、提高市场参与度以及促进自营交易公司参与的挑战。他们强调，持续优化做市商计划的吸引力非常重要，这不仅能吸引高频交易公司，还需要考虑如何吸引中低频交易公司。
座谈会最后，嘉宾们深入探讨了市场交易量和趋势，重点分析了交易量策略和投资者类型，特别是高频交易和零售投资者。他们还研究了激励措施和流动性计划，如高频交易和做市商计划，并与其他市场的趋势进行了对比，探讨这些策略如何融入到巴西交易所。 同时，座谈会还突出了正在塑造巴西市场的新兴趋势和创新，展示了巴西衍生品市场的动态发展。
总结与未来发展趋势
首届东证期货衍生品峰会为行业领袖提供了一个平台，共同分享了在复杂的全球衍生品市场中应对挑战的宝贵见解和策略。峰会的核心观点包括：紧跟监管变化、利用技术进步以及推动国际合作以促进市场增长的重要性。
展望未来，衍生品市场预计将经历显著的变革，这些变革将受到宏观经济趋势和创新金融解决方案的推动。市场参与者需保持灵活应变的能力，并具备前瞻性思维，以抓住新兴机会并应对不断变化的挑战。峰会强调了持续学习和战略规划的重要性，以便在动态变化的金融环境中脱颖而出。
东证期货国际（新加坡）简介
作为上海国际能源交易中心（INE）、大连商品交易所（DCE）与郑州商品交易所（ZCE）的海外中介机构，东证期货新加坡为国际化期货合约提供直达交易、清算及结算服务。我们的母公司上海东证期货，是中国两大受监管交易所总交易量排名第一的经纪商。
除中国市场准入外，东证期货新加坡亦是新加坡交易所（SGX）、新加坡亚太交易所（APEX）及洲际（新加坡）交易所（IFSG）的会员。企业客户更可通过我们参与巴西B3交易所交易，进一步拓展全球交易机会。
东证期货新加坡是亚太交易所、新加坡衍生品交易所以及洲际新加坡交易所的 交易和清算会员， 为客户提供覆盖国际市场的综合交易服务。
