Nickel ingots, nickel ore and stainless steel materials
Reading Time: 4 minutes

交易中国基准镍衍生品

上海期货交易所(上期所)镍期货及期权是中国工业金属衍生品市场的重要品种之一,为机构投资者提供了镍产品价格发现、风险管理和资产配置的重要工具。中国是全球最大的精炼镍消费国之一,在全球镍产业链中占据举足轻重的地位。因此,上期所镍合约对涉及不锈钢、电池材料、电动汽车、矿业及工业制造领域的市场参与者而言,日益成为不可或缺的市场工具。

Today, eligible overseas institutional investors can participate in SHFE Nickel through China’s 国际化合约合格境外投资者(QFI) 制度参与上期所镍交易。上述渠道使境外机构能够在享受中国境内价格发现机制和市场流动性的同时,参与在岸衍生品交易。

如您对中国衍生品市场尚不熟悉,建议先行阅读 《中国市场准入指南》 ,再进一步了解以下具体路径: 国际化路径 合格境外投资者(QFI)制度.

上期所镍的交易价值

上期所镍合约已成为中国工业金属市场中重要的定价基准,为机构投资者提供了参与中国境内定价体系及风险管理工具的重要通道。

市场参与者通常运用上期所镍合约以实现以下目标:

  • 对冲金属产业链中镍价格波动风险
  • 管理不锈钢及电池材料的采购成本
  • 参与中国境内大宗商品市场
  • 配合国际市场金属品种丰富交易策略
  • 捕捉亚洲区域内的价格发现机会

上期所镍合约的常见交易主体包括:

  • 大宗商品贸易公司
  • 金属生产商及制造商
  • 不锈钢生产企业
  • 电动汽车及电池供应链企业
  • 对冲基金
  • 自营交易公司
  • 机构投资者

有意进一步拓展中国工业金属配置的投资者,亦可关注 上期所期货与期权交易,该市场涵盖铜、铝、锌、铅、锡、黄金及白银等其他主要品种。

上期所镍合约规格

上海期货交易所同时推出 镍期货镍期权,使市场参与者能够通过期货直接持仓或期权策略,灵活管理镍价格风险。 

合约规格 上期所镍期货 上期所镍期权
上市交易所 上海期货交易所(SHFE)
交易代码 NI 看涨期权: NI-合约月份-C-行权价格
看跌期权:NI-合约月份-P-行权价格
标的物 精炼镍 上期所镍期货合约
交易单位 1吨/手 1手上期所镍期货合约(1吨)
报价单位 元(人民币)/吨 元(人民币)/吨
最小变动价位 10元/吨 2元/吨
合约月份 连续月份合约 对应期货合约月份
行权方式 不适用 美式
交割方式 实物交割 行权后转为标的期货合约
交易时间 日盘及夜盘(北京时间)
准入路径 国际化合格境外投资者(QFI)

以上为合约主要规格摘要,具体请以上海期货交易所发布的最新合约规格及交易参数为准。

境外投资者参与上期所镍的渠道

境外机构可根据自身资质及投资目标,通过以下两种渠道参与上期所镍交易。

国际化合约

上期所镍属于国际化品种,符合条件的境外参与者无需在中国境内设立法人实体,即可通过经批准的 境外中介机构 (如东证期货新加坡)参与交易。该渠道旨在简化境外机构参与中国特定商品衍生品的流程。

延伸阅读:

合格境外投资者(QFI)

合格境外投资者(QFI)制度为符合条件的机构投资者提供了更广泛的中国境内期货及期权市场准入,涵盖上期所、能源中心、大商所、郑商所、广期所及中金所等多家交易所产品。

如您正在评估哪条路径更为适合,建议阅读:

上述指南详细说明了各渠道在产品范围、资格要求及运营层面的差异。

为什么选择东证期货新加坡

作为新加坡金融管理局(MAS)监管的持牌经纪商及上期所批准的 境外中介机构 ,东证期货新加坡为机构客户提供直接参与中国在岸衍生品市场的通道,并配备机构级执行能力、低延迟交易基础设施及跨境市场专业服务。

我司的核心能力包括:

  • 上期所国际化产品接入
  • 合格境外投资者(QFI)准入支持
  • 机构账户开户服务
  • 多交易所互联互通
  • 专业交易执行服务
  • 低延迟交易基础设施
  • 中国期货交易所及全球市场接入

有意构建更广泛区域交易策略的机构,可进一步了解我司的 全球市场接入 方案。该服务在覆盖中国市场的同时,亦支持对接亚洲、欧洲、美洲及中东地区主要交易所。

如何参与上期所镍交易

无论您是希望对冲现货风险、丰富商品投资组合,还是参与中国境内镍市场,我们的团队均可协助您找到最适合的机构准入路径。

联系我们的机构销售团队 了解详情。

常见问答

答:上期所镍是指在上海期货交易所上市的镍期货及期权合约,为中国境内镍市场参与者提供价格发现及风险管理工具。

答:符合条件的境外机构投资者可通过国际化合约框架,经由认可的境外中介机构参与,或通过合格境外投资者(QFI)制度参与,具体取决于机构的资质情况。

答:上期所镍广泛应用于大宗商品贸易商、金属生产商、不锈钢制造商、电池材料供应商、电动汽车企业、对冲基金及机构投资者等。

答:根据所选准入渠道的不同,境外机构可参与上海期货交易所(SHFE)、上海国际能源交易中心(INE)、大连商品交易所(DCE)、郑州商品交易所(ZCE)、广州期货交易所(GFEX)及中国金融期货交易所(CFFEX)等交易所的品种。浏览 中国市场接入 页面,查阅各交易所及可交易产品详情。

作者简介

张永力

市场销售经理
东证期货新加坡
领英

张永力(Chong Yung Lik)现任东证期货新加坡市场销售经理,负责机构客户的全周期服务,涵盖客户寻求进入中国及全球期货市场的各环节。作为东证期货新加坡销售团部的一员,他支持境外客户完成开户、保证金及结算流程,并就中国及全球期货与衍生品产品进行持续的客户关系管理。他的文章基于团队在服务客户进入中国及国际市场过程中积累的实操经验。

 

Disclaimer

We, Orient Futures International (Singapore) Pte. Ltd. (“OFIS”) (UEN No. 201831776Z), hold a capital markets services licence (CMS100869) from the Monetary Authority of Singapore for dealing in capital market products such as futures/derivatives contracts, and spot foreign exchange contracts for the purposes of leveraged foreign exchange trading, and is an Exempt Financial Adviser. For more information about OFIS, please visit the MAS Financial Institutions Directory

All content, materials, information, data, statistics, features, research, documents or reports available on our website (including this article) which are financial in nature (the “Content”) are governed by our Terms of Use. By accessing, using or downloading any Content, you are deemed to have consented and agreed to the Terms of Use.

We distribute information/research (which may be prepared by us directly or produced by our foreign affiliated companies within the Orient Group of companies) pursuant to an arrangement under Regulation 32C of the Financial Advisers Regulations. The information/research herein is prepared and distributed in Singapore and is intended for our clients who are Accredited Investors, Expert Investors or Institutional Investors only. If you are not an Accredited Investor, Expert Investor or Institutional Investor, you hereby acknowledge and agree that you are not the intended audience of all Content available on our website, and you undertake to immediately cease your access to any Content available on our website.

You agree to access and accept all Content available on our website on an “as-is” and “as available” basis. You agree that OFIS shall not have any responsibility or liability arising out of or in connection with, and you agree to waive the right to bring any claims or raise any complaints against OFIS in respect of any Content available on our website. OFIS shall also not be liable for any damage, loss or liability of any kind (whether actual, anticipated, consequential, special, economic or otherwise) caused as a result (direct or indirect) of the use of, or inability to access or use, the website, including but not limited to any damage, loss or liability suffered as a result of your reliance on the Content or our website.

OFIS does not make any representations, and hereby disclaim all warranties, express or implied, statutory or otherwise to the extent permitted by law, in respect of our website and all Content therein. To the fullest extent permissible, OFIS does not warrant and hereby disclaims any warranty as to the accuracy, correctness, completeness, reliability, timeliness, non-infringement, title, merchantability or fitness for any particular purpose of the Content.

All Content available on our website are general in nature and have been prepared without any consideration of your investment objectives, financial situations or needs. You should consider the appropriateness of any Content available on our website having regard to your personal circumstances before making any investment decisions. You should take into account your investment objectives and financial situation and seek advice from an independent financial advisor under a separate engagement if necessary.

订阅我们的周刊,获取最新市场资讯
重要提示: 谨防他人冒用我司名义进行诈骗,参与任何活动前请先与我司核实。了解更多
+