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上海国际能源交易中心(“上期能源”)低硫燃料油期货为机构投资者提供了参与中国境内船用燃料市场的渠道,助力价格发现、风险管理及布局亚洲能源与航运市场。
作为全球最大的制造业和贸易经济体之一,中国在全球能源需求及船用燃料供应中占据重要地位。上期能源低硫燃料油期货(“INE低硫燃料油期货”)为机构提供了以人民币计价的低硫船用燃料期货合约,是管理燃料价格风险及航运供应链敞口的补充工具。
符合条件的境外参与者可通过经批准的境外中介机构(如东证期货新加坡)参与这一国际化品种,也可通过合格境外投资者(QFI)制度进行交易。
如您对中国衍生品市场尚不熟悉,建议先阅读我们的《中国市场准入指南》,再进一步了解国际化合约及QFI制度的具体路径。
上期能源低硫燃料油的交易价值
低硫燃料油是全球航运业的重要船用燃料。国际海事组织的IMO 2020限硫令实施后,船用燃料的硫含量标准大幅降低,低硫燃料油在国际船燃市场中的重要性显著提升。
上期能源低硫燃料油期货为机构参与者提供了一个以中国为基准的期货市场,用于管理低硫船用燃料的价格风险。
市场参与者可通过上期能源低硫燃料油期货实现以下目标:
- 对冲船用燃料价格波动风险
- 管理航运及海运业务的燃料成本
- 参与中国境内能源价格发现
- 丰富全球及亚洲市场的能源交易策略
- 管理船用燃料供应链相关的大宗商品敞口
- 捕捉区域能源及燃料市场的价格走势
- 大宗商品贸易商
- 能源贸易公司
- 航运及海运公司
- 船用燃料供应商及加注服务商
- 炼厂及石化企业
- 对冲基金
- 自营交易机构
- 机构投资者
上期能源低硫燃料油期货合约规格
上海国际能源交易中心上市的低硫燃料油期货交易代码为LU,标的物为低硫船用燃料油,采用实物交割方式。
| 合约规格 | 上期能源低硫燃料油期货 | |
|---|---|---|
| 上市交易所 | 上海国际能源交易中心(INE) | |
| 交易代码 | LU | |
| 标的物 | 低硫船用燃料油 | |
| 交易单位 | 10吨/手 | |
| 报价单位 | 元(人民币)/吨(不含税) | |
| 最小变动价位 | 1元(人民币)/吨 | |
| 涨跌停板幅度 | 不超过上一交易日结算价±5% | |
| 交割月份 | 1月至12月 | |
| 交易时间 | 上午9:00-11:30,下午1:30-3:00(北京时间)以及上期能源规定的其他交易时间 | |
| 最后交易日 | 交割月份前第一月的最后一个交易日(交易所可调整) | |
| 交割日期 | 最后交易日后连续五个交易日 | |
| 交割方式 | 实物交割 | |
| 最低交易保证金 | 合约价值的8% | |
| 产品类型 | 国际化品种 | |
| 准入路径 | 国际化和合格境外投资者(QFI) | |
合约规格可能发生变动,参与者应以上海国际能源交易中心发布的最新规则、交易参数及交割要求为准。
境外投资者参与上期能源低硫燃料油期货的渠道
境外机构可根据自身资质及投资目标,通过官方认可渠道参与上期能源低硫燃料油期货交易。
国际化合约
上期能源低硫燃料油属于国际化期货品种,符合条件的境外参与者无需在中国境内设立法人实体,即可通过国际化合约框架参与交易。
境外参与者通过经批准的境外中介机构(OI)参与国际化合约交易。东证期货新加坡持有上期能源境外中介机构资质,为机构客户提供INE国际化产品的交易接入。
合格境外投资者(QFI)
上期能源低硫燃料油同时被INE列为QFI可交易品种。合格境外投资者(QFI)制度为符合条件的境外机构投资者提供了更广泛的在岸期货及期权市场准入渠道,涵盖部分国际化合约路径未覆盖的品种。
如您正在评估哪条路径更为适合,可参阅《国际化合约与QFI:哪条路径更适合您》,了解两者在产品范围、资质要求及操作层面的差异。
为什么选择东证期货新加坡交易上期能源低硫燃料油
作为新加坡金融管理局(MAS)监管的持牌经纪商及上海国际能源交易中心批准的境外中介机构,东证期货新加坡为机构客户提供中国国际化能源期货市场的专业接入服务。
我司的核心能力包括:
- 上期能源国际化产品接入
- 上期能源低硫燃料油期货交易
- 合格境外投资者(QFI)准入支持
- 机构账户开户服务
- 专业交易执行服务
- 多交易所互联互通
- 低延迟交易基础设施
- 中国期货交易所及全球市场接入
东证期货新加坡目前持有上期能源、上期所、大商所、郑商所及广期所的境外中介机构资质,为机构客户提供一站式接入多家中国期货交易所国际化品种的服务。
如何参与上期能源低硫燃料油交易
无论您是对冲船用燃料价格风险、管理能源成本、丰富商品投资组合,还是布局中国境内能源市场,东证期货新加坡均可协助您评估合适的准入路径。
欢迎联系我们的机构销售团队,了解上期能源低硫燃料油期货的更多详情。
常见问答
问:什么是上期能源低硫燃料油?
答:上期能源低硫燃料油期货是上海国际能源交易中心(INE)上市的期货合约,交易代码为LU,标的物为低硫船用燃料油,采用实物交割方式。
问:上期能源低硫燃料油是否属于国际化品种?
答:是的。上期能源将低硫燃料油期货列为国际化品种,符合条件的境外参与者可通过境外中介机构(如东证期货新加坡)参与交易。
问:上期能源低硫燃料油期货的交易单位是多少?
答:每手合约为10吨低硫船用燃料油。
问:上期能源低硫燃料油的交易代码是什么?
答:交易代码为LU。
问:上期能源低硫燃料油期货如何交割?
答:上期能源低硫燃料油期货采用实物交割方式,交割通过上海国际能源交易中心指定的交割仓库进行。
问:哪些机构可以交易上期能源低硫燃料油期货?
答:符合条件的境外机构投资者可通过经批准的境外中介机构参与国际化合约交易。该品种同时被上期能源列为QFI可交易品种,具体视机构资质及适用要求而定。
问:哪些行业会用到低硫燃料油?
答:低硫燃料油主要涉及航运及海运企业、船用燃料供应商、大宗商品贸易商、能源公司、炼厂及其他受船用燃料价格影响的市场参与者。
问:境外投资者还可参与上期能源哪些品种?
答:根据适用的准入路径及资质要求,境外投资者可参与上期能源的原油、低硫燃料油、20号橡胶、国际铜等国际化或QFI可交易品种。
问:为何选择上期能源低硫燃料油而非国际燃料油基准品种?
答:上期能源低硫燃料油提供以人民币计价的中国境内能源市场参与机会。对于在中国及亚洲地区有商业或交易需求的机构,该合约可作为国际能源基准品种的补充,为对冲和相对价值策略提供额外工具。
作者简介
张永力
市场销售经理
东证期货新加坡
领英
张永力(Chong Yung Lik)现任东证期货新加坡市场销售经理,负责机构客户的全周期服务,涵盖客户寻求进入中国及全球期货市场的各环节。作为东证期货新加坡销售部的一员,他支持境外客户完成开户、保证金及结算流程,并就中国及全球期货与衍生品产品进行持续的客户关系管理。他的文章基于团队在服务客户进入中国及国际市场过程中积累的实操经验。
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